تخصص الهندسة المالية وإدارة المخاطر

هذا التخصص مخصص للمتعلمين والمهنيين الطموحين الذين يسعون إلى صقل مهاراتهم في مجال التمويل الكمي. من خلال سلسلة من 5 دورات، سنغطي تسعير المشتقات وتخصيص الأصول وتحسين المحفظة بالإضافة إلى التطبيقات الأخرى للهندسة المالية مثل الخيارات الحقيقية ومشتقات السلع والطاقة والتداول الخوارزمي. ستعمل موضوعات الهندسة المالية هذه على إعدادك جيدًا لحل المشكلات ذات الصلة، سواء في العالم الأكاديمي أو الصناعي.

مقدمة

تنتمي دورة مقدمة في الهندسة المالية وإدارة المخاطر إلى تخصص الهندسة المالية وإدارة المخاطر وتوفر مقدمة أساسية للأوراق المالية ذات الدخل الثابت والمشتقات ونماذج التسعير الخاصة بها. تقدم الوحدة الأولى نظرة عامة على المفاهيم والقواعد الأساسية في الاحتمالية والتحسين. سيؤدي ذلك إلى إعداد المتعلمين بالأساسيات الرياضية للدورة. تتضمن الوحدة الثانية مفاهيم حول الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وأدواتها المشتقة. سوف نقدم حساب القيمة الحالية (PV) للأوراق المالية ذات الدخل الثابت في بيئة خالية من المراجحة، تليها مناقشة موجزة حول هيكل أسعار الفائدة. في الوحدة الثالثة، سوف يتعامل المتعلمون مع المقايضة والخيارات، ويقومون بتسعيرها باستخدام النموذج ذي الحدين ذو الفترة الواحدة. تركز الوحدة النهائية على تسعير الخيارات في إطار متعدد الفترات، باستخدام نماذج ذات الحدين ونماذج بلاك سكولز. بعد ذلك، سيتم توضيح النموذج ذي الحدين متعدد الفترات باستخدام الخيارات الأمريكية والعقود الآجلة والعقود الآجلة والأصول مع الأرباح.

هيكل المصطلح والمشتقات الائتمانية

ستركز هذه الدورة على التقاط تطور أسعار الفائدة وتوفير نظرة عميقة حول المشتقات الائتمانية. في الوحدة الأولى، نناقش مصطلح نماذج هيكل الشبكة والحساب النقدي، ثم نقوم بتحليل مشتقات الدخل الثابت، مثل الخيارات، والعقود الآجلة، والكبسولات والطوابق، والمقايضات والمقايضات. في الوحدة الثانية، سندرس معايرة النموذج في سياق الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ونوسعها لتشمل فئات الأصول والأدوات الأخرى. سيقوم المتعلمون بتشغيل معايرة النموذج باستخدام برنامج Excel وتطبيقه لتسعير مبادلة الدافع في نموذج Black-Derman-Toy (BDT). تقدم الوحدة الثالثة المشتقات الائتمانية وتركز بعد ذلك على نمذجة وتسعير مقايضات العجز الائتماني. في الوحدة الرابعة، سيتم تعريف المتعلمين بمفهوم التوريق، وتحديدًا الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS). تتقدم المناقشة إلى الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ورياضيات الرهن العقاري المرتبطة بها. تتعمق الوحدة النهائية في تقديم وتسعير التزامات الرهن العقاري المضمونة (CMOs).

أساليب التحسين في إدارة الأصول

يركز هذا المقرر على تطبيقات أساليب التحسين في بناء المحفظة وإدارة المخاطر. تناقش الوحدة الأولى إنشاء المحفظة من خلال تحليل متوسط التباين ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) في بيئة خالية من المراجحة. بعد ذلك، يوضح تطبيق خط سوق الأوراق المالية ومحفظة شارب المثالية في التدريبات. تتضمن الوحدة الثانية الصعوبات في تنفيذ تقنيات متوسط التباين في بيئة العالم الحقيقي والطرق المحتملة للتعامل معها. سوف نقدم القيمة المعرضة للخطر (VaR) والقيمة المشروطة المعرضة للخطر (CVaR) كمقاييس للمخاطر، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، التي تلعب دورًا مهمًا في التداول وإدارة الأصول. تتم أيضًا مناقشة التحيزات الإحصائية النموذجية والمزالق والأسباب الكامنة وراءها، من أجل تحقيق نتائج أفضل عند إكمال التقدير الإحصائي الحقيقي. الوحدة النهائية تنظر مباشرة إلى نمذجة تكاليف المعاملات في العالم الحقيقي. وهو يشمل الهياكل الدقيقة الأساسية للسوق بما في ذلك دفتر الطلبات، وانتشار العطاءات والطلب، وقياس السيولة، وتأثيراتها على تكاليف المعاملات. ثم نقوم بإثراء استراتيجيات محفظة التباين المتوسط من خلال النظر في تكاليف المعاملات.

موضوعات متقدمة في التسعير المشتق

يناقش هذا المقرر موضوعات في التسعير المشتق. تم تصميم الوحدة الأولى لفهم نموذج بلاك سكولز والاستفادة منه لاستخلاص اليونانيين، الذي يقيس حساسية قيمة الخيار للمتغيرات مثل سعر الأصول الأساسي، والتقلب، والوقت حتى الاستحقاق. اليونانيون مهمون في إدارة المخاطر والتحوط وغالبا ما يستخدمون لقياس التغير في قيمة المحفظة. ثم سنقوم بتحليل إدارة مخاطر محافظ المشتقات المالية من منظورين - النهج اليوناني وتحليل السيناريو. وتكشف الوحدة الثانية كيف يرتبط السعر النظري للخيار بسعر السوق الحقيقي - من خلال التقلبات الضمنية. سنناقش التسعير حسب سطح التقلب بالإضافة إلى تفسيرات التقلب والانحراف، وهي أمور شائعة في الأسواق الحقيقية. تتضمن الوحدة الثالثة موضوعات في المشتقات الائتمانية والمنتجات المهيكلة وتركز على التزامات الدين والدين (CDO)، التي لعبت دورًا مهمًا في الأزمة المالية الماضية بدءًا من عام 2007. وسنغطي تعريف التزامات الدين المدينة،

الإصدارات البسيطة والاصطناعية من محافظ التزامات الدين المضمونة والتزامات الدين المضمونة. الوحدة النهائية هي تطبيق منهجيات تسعير الخيارات وتأخذ الخيارات المتعلقة بالغاز الطبيعي والكهرباء كمثال لإدخال أساليب التقييم مثل البرمجة الديناميكية في الخيارات الحقيقية.

ما يحتويه؟

57 فيديو، 40 قراءة